全球尿素的采購已經(jīng)呈現(xiàn)散戶化的態(tài)勢：在中國，大公司已經(jīng)完全散戶化，除保底不做；散戶淡季不存；印度也開始實(shí)行定量招標(biāo)，而農(nóng)業(yè)對(duì)化肥的需求具有剛性和不連續(xù)性兩個(gè)特點(diǎn)，一旦散戶化，很可能在淡季表現(xiàn)出嚴(yán)重的過剩，而在旺季供不應(yīng)求。隨著旺季的到來，在當(dāng)前中國尿素開工率逐步走低的情況下，不管印度采取什么招標(biāo)方式，秋季的每次招標(biāo)都將成為推動(dòng)國際尿素價(jià)格上漲的動(dòng)力，中國會(huì)逐漸贏得國際尿素市場的話語權(quán)。
　　雖然山東等地尿素價(jià)格上周出現(xiàn)了回落，但筆者綜合各方面的信息來分析，認(rèn)為尿素短期上漲行情仍可期待。原因主要是以下三個(gè)方面。
　　小麥價(jià)格從8月份上旬開始了反彈
　　截至8月25日，全國糧油主要批發(fā)市場小麥交易均價(jià)為2342元/噸，部分地區(qū)已經(jīng)高于國家最低收購價(jià)1.18元/斤的標(biāo)準(zhǔn)。隨著可售優(yōu)質(zhì)貨源的減少和中秋、國慶等節(jié)假日的到來，小麥的需求會(huì)進(jìn)一步上升，價(jià)格有進(jìn)一步反彈空間。以大豆為代表的國際油料價(jià)格也較年初最低點(diǎn)上漲了近15%。小麥和油料價(jià)格的上漲說明秋播好于春播，在化肥等生產(chǎn)資料價(jià)格大幅走低的情況下，將有利于調(diào)動(dòng)農(nóng)民秋季種植的積極性，增加化肥的用量。
　　尿素市場的開工率繼續(xù)維持低位
　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國尿素加權(quán)統(tǒng)計(jì)的開工率由8月18日的56.26%下降到8月25號(hào)的51.21%。雖然開工率不能完全反映產(chǎn)量，但至少說明了不斷有新的企業(yè)加入到停限產(chǎn)的隊(duì)伍，價(jià)格對(duì)供應(yīng)量的抑制作用進(jìn)一步達(dá)到發(fā)揮。做反向推理，只要價(jià)格不漲，開工率只會(huì)降，不會(huì)升。
　　今年1～7月份尿素出口比去年同期減少25.1%
　　一致的解釋是中國尿素沒有價(jià)格競爭力，但通過對(duì)數(shù)據(jù)的分析，可以發(fā)現(xiàn)減少的數(shù)量基本來自對(duì)印度的出口，也就是說中國對(duì)其它國家和地區(qū)的尿素出口基本保持穩(wěn)定，這就產(chǎn)生了一個(gè)悖論：出口減少說明競爭力（或依存度）下降，但對(duì)其它國家出口并沒有減少，說明競爭力（或依存度）并沒有下降，顯然我們不能用印度是競爭最激烈的市場來解釋，因?yàn)樯唐分粫?huì)往價(jià)格高的地區(qū)流動(dòng)。
　　不解釋清楚上述現(xiàn)象，就無法認(rèn)清當(dāng)前中國尿素市場的出口地位，筆者只好大膽推測：今年迄今為止，印度共舉行了4次公開招標(biāo)，總量為237萬噸，較去年同期減少了近160萬噸，基本同中國減少的出口量持平，可能是印度石腦油尿素生產(chǎn)線的正常開工減少了對(duì)國際的一部分需求。同時(shí)伊朗在制裁解除之后，對(duì)印度投桃報(bào)李，低價(jià)供應(yīng)，制造了國際市場的恐慌，更大的可能是因?yàn)橛《冉衲甑男枨笙陆担ㄖ灰鞖庹?，基于印度的國情，化肥用量只?huì)升，不會(huì)降）?？梢哉f印度通過抑制采購量的方式抑制了價(jià)格，但筆者相信伊朗對(duì)印度的出口必然會(huì)回歸到正常價(jià)格，只要中國能維持對(duì)其它地區(qū)出口量的穩(wěn)定，那么對(duì)印度的出口量也必然會(huì)上升。